أبيع | 19 أكتوبر 2017

كيف أحضّر لبيع الشركة؟

Reading Time: 3 minutes

ان التحضير لبيع شركتك يجب أن يكون دائماً جزءاً من خطتك. ومن مصلحتك أن تكون عملية البيع سلسة قدر الإمكان، سواء كنت قد اتخذت قراراً واعياً لبيع شركتك أو ظهرت فرصة ما أمامك ترغب باستكشافها.

اجمع فريقك

لا يمكنك القيام بذلك منفرداً. عيّن الفريق المناسب لقيادة المراحل الثلاث  لبيع الشركة: التحضير والتفاوض والتنفيذ. سيشمل فريقك مزيجاً متنوعاً من الأشخاص من داخل الشركة و استشاريين  خارجيين تعيّنهم، والذين يتمتعون بمعرفة مفصلة عن شركتك وماذا تأمل تحقيقه من البيع.

  • الرئيس التنفيذي والمدراء: سيقوم مجلس إدارة شركتك بتقييم الصفقة النهائية و سيطلب منه الموافقة عليها، لذا يجب إشراك أعضائه عند بداية عملية بيع الشركة واطلاعهم على آخر التطورات. وسيقود الرئيس التنفيذي بصفة عامة فريق الشركة المتعلق بالصفقة ويكون في نهاية المطاف مسؤولاً عن الحصول على الموافقات من أي من المدراء وصاحب أسهم في الشركة على الصفقة.
  • الإدارة  الموظفون: يوجد حاجة إليهم للمساعدة في عملية تدقيق العناية الواجبة وتوفير المعلومات التي ستحتاجها عقود ومستندات الصفقة. يجب أن تأخذ بعين الاعتبار إبقاء هذه المجموعة صغيرة قدر الإمكان في المرحلة الأولى من بيع الشركة لسببين: من أجل الحد من عدد الموظفين الذين يدركون أن هناك عملية جارية ومن أجل حمايتهم من التعرض للمشتري (والذي قد يكون منافساً).
  • المحامون: يركزون على وثائق البيع (التفاوض، الصياغة، وعادة العمل بموجب تلك الوثائق بعد أن يتم التوقيع عليها) ولكن سيقدمون النصائح أيضاً بشأن الهيكلية العامة للصفقة والأحكام والشروط المتعلقة  ببيع الشركة.
  • المحاسبون: مسؤولون عن المسائل المتعلقة بالمحاسبة والضرائب الناتجة عن لبيع الشركة.
  • وسطاء الأعمال ومصرفيّو الإستثمار: اعتماداً على حجم شركتك، يجمع هؤلاء الاستشاريون معرفتهم عن السوق لمساعدتك على اتخاذ قرار بشأن قيمة شركتك والبحث عن مشترين محتملين لتحصل على أفضل صفقة.

ترتيب امور شركتك

كما ذكرنا سابقاً، (الرجاء الاطلاع على مقالتنا لدي شركة والآن ماذا؟) فإنه لا يكون أبداً من السابق لأوانه التحضير  لبيع محتمل. بالإضافة إلى التحقق من أن الوثائق الخاصة بك موضوعة في ترتيب معيّن ويمكن الوصول إليها بسرعة (يرجى الاطلاع على مقالتنا ما هو استبيان تدقيق العناية الواجبة؟ للحصول على أمثلة عن أنواع الوثائق التي سيرغب مستثمر محتمل أو مشترٍ محتمل أن يطّلع عليها)، وهناك بعض الأمور التي قد تستفيد من القليل من الترتيب:

  • جدول الرسملة[SL1] : هل تعكس الخيار الحالي للملكية والخيارات (بما فيها، أي SAFE أو KISS
  • إن كنت ترغب في معرفة المزيد، الرجاء الاطّلاع على مقالتنا ما هو جدول رأس المال و لماذا أحتاج إليه؟ لمزيد من المعلومات حول تحضير جدول رسملة شركتك وتحديثه من وقت لآخر.
  • التراخيص، التسجيلات، التصاريح والإيداعات: هل هذه كلها سارية المفعول، وهل تحوز شركتك على كل ما يلزم منها لممارسة نشاطك التجاري في كل الأنظمة القانونية حيث تقوم شركتك بالأعمال؟ هل امتثلت لجميع متطلبات التصاريح عن الضرائب؟
  • البيانات المالية والتقارير المدققة: إن لم يكن لديك بيانات مالية مدققة، فمن المفيد أن تسأل مستشاريك الماليين ما إذا كان يجب عليك إجراء التدقيق من أجل عملية  بيع الشركة: قد تعطي المشتري المحتمل المزيد من الثقة في الأرقام الخاصة بك.
  • إدارة الشركات: هل كل سجلات شركتك محدثة وتعكس كل الأحداث الرئيسية في مسيرة شركتك؟ هل تشمل السجلات تعيين جميع أعضاء مجلس الإدارة والمسؤولين بالشركة وخطابات إستقالة الأشخاص الذين لم يعودوا يشغلون تلك المناصب ضمن الشركة؟
  • العقود: هل تم توثيق جميع الترتيبات الأساسية الخاصة بك وهل تم التوقيع على تلك العقود؟
  • العراقيل والحواجز المحتملة: حدد المسائل التي قد تؤثر على الجدول الزمني للصفقة أو تسبب قلقاً لمشترٍ محتمل. هل تتضمن أيّ من عقودك الأساسية أحكام تتعلق بتغيير التحكّم في الشركة أو احالة العقود والتي تعني أنه على الطرف الآخر (كالمساهمين أو البنوك أو المقرضين الآخرين، أو العملاء، أو الموردين) الموافقة على المعاملة قبل إتمامها؟

قم بوضع خطة

تحتاج عملية بيع الشركة  إلى خارطة طريق جيدة، ويجب على فريقك الأساسي صياغة خطة قبل الابتداء بالعملية. بعض الأشياء التي ستحتاج إلى النظر فيها، تضم:

  • الهدف النهائي: ما هي الأهداف النهائية من بيع الشركة ؟ هل أصحاب الشركة موافقون على ما يريدون من الصفقة؟
  • الهيكلية: كيف ستبني هيكلية الصفقة لتحقيق أهداف البائعين؟
  • بيع  كامل أو جزئي للشركة: هل سيبيع أصحاب الشركة كل أسهمهم في الشركة؟ أم أنهم يتطلعون إلى بيع جزء من حصتهم فقط؟
  • البدل: كيف يرغب أصحاب الحصص بأن يتم الدفع لهم لقاء أسهمهم في الشركة؟ هل يريدون استلام المال نقداً؟ أو يرغبون في أخذ حصة في شركة المشتري؟
  • الإدارة  الموظفون: هل سيبقى أي من المؤسسين و/أو فريق الإدارة في الشركة؟ هل يرغب المشتري بأن يبقوا في الشركة؟ كبائع، إن كنت  تبيع الشركة بشكل جزئي ، هل هناك أي موظفين رئيسيين تحتاج أن تبقيهم في شركتك لضمان استمرار نجاحها؟
  • التطابق: هل تتماشى أهدافك مع أهداف المشتري المحتمل لشركتك؟